«Руководство ЦБ планирует израсходовать практически одинаковые суммы на финансовое оздоровление банка «ФК Открытие» и Бинбанка, но, этих средств может не хватить» – считают аналитики Альфа-банка.
Проблемы в банковском секторе, в частности возникшие у частных структур «ФК Открытие» и Бинбанка говорят о том, что восстановление экономического роста не столь очевидно, как представлялось ранее. Однако, время для чистки банковского сектора выбрано удачно: по настоящим прогнозам, инфляция по итогам сентября, составит 3,0% г/г. Слабый рост кредитования вынуждает банки аккумулировать средства на депозитах Центробанка, что минимизирует инфляционные последствия докапитализации банков.
Напомним, что 29 августа чтобы прекратить бегство вкладчиков, руководство ЦБ приняло решение вступить в акционерный капитал банка «ФК Открытие», а 21 сентября аналогичное решение было принято в отношении Бинбанка. Всего на санацию обоих структур планируется выделить 500-750 млрд. руб.
По мнению специалистов Альфа-Банка: «Если в случае Бинбанка с активами 1,1 трлн. руб. анонсированный объем необходимой поддержки выглядит реалистично, то в ситуации с Открытием, активы которого составляют около 2,5 трлн. руб., практически идентичная сумма финансовой помощи представляется недостаточной. Мы считаем, что итоговые расходы ЦБ на санацию этих двух банков могут достичь 1,0-1,2 трлн. руб».
Помощь проблемным банкам будет выделяться через Фонд консолидации банковского сектора, что может вызвать рост инфляции. При этом сейчас инфляция находится на достаточно низком уровне, и более того Минэкономразвития недавно объявило о снижении ориентира по инфляции на конец 2017 года до 3,2% г/г. Нельзя также забывать и о слабых темпах роста банковского сектора, которые ограничивают инфляционные последствия от санации банков.
По данным Альфа-Банка, инфляционные риски от оттока 700 млрд. рублей депозитов из Открытия в июле-августе могут возникнуть в том случае, если эти депозиты были изъяты из банковской системы и теперь будут направлены непосредственно в рост потребления или же на кредитование. При этом отметим, что примерно 60% ушедших из Открытия депозитов абсорбировали госбанки: ВТБ получил розничные депозиты, Сбербанк – корпоративные, а общая динамика депозитов на рынке не изменилась. Корпоративное кредитование также остается слабым: кредитный портфель практически не изменился в июле-августе и в лучшем случае вырастет на 3% г/г по итогам этого года; а с учетом валютной переоценки и вовсе остается отрицательным (-2%г/г).
Отметим, что согласно недавнему отчету ЕБРР по сотне развитых и развивающихся стран за 1997-2014 годы игнорирование проблемы плохих кредитов, может привести к замедлению роста ВВП на 2 п.п. в год. Таким образом затратная в краткосрочном плане чистка банковского сектора, несомненно, должна принести свои плоды в будущем.
